Obecny rok zapowiada się niezwykle wymagająco dla Ministerstwa Finansów. Szacowane potrzeby finansowe brutto polskiego budżetu na rok 2026, wynoszące 690 mld zł, wskazują na konieczność zaciągnięcia długu o znaczące 40 procent w stosunku do roku poprzedniego. W odpowiedzi na to ministerstwo postanowiło skusić do zakupu obligacji oszczędnościowych poprzez „korzystne warunki oprocentowania”.
Udało się już zrealizować 23 proc. potrzeb pożyczkowych, jednak w ciągu minionych pięciu lat na początku roku realizowano średnio 37 proc. Tym razem jednak kwota do pozyskania na rynku wynosi aż 690 mld zł. Niedawno wspominaliśmy o planowanych emisjach obligacji w dolarach i euro, ale najpewniejszy dług, z punktu widzenia stabilności gospodarczej i kursu walutowego, to ten zaciągany w walucie krajowej, czyli w złotych. Ministerstwo zdecydowało się uczynić ofertę bardziej atrakcyjną dla inwestorów indywidualnych.
W minionym roku inflacja obniżała się dość szybko, a w ślad za tą tendencją ministerstwo stopniowo redukowało oprocentowanie. Jaki był efekt? Sprzedaż obligacji zmalała. Część nabywców najwyraźniej oceniła, że zyski z odsetek nie są już tak kuszące. W całym minionym roku zdołano upłynnić obligacje oszczędnościowe za 74,9 mld zł, w zestawieniu z 82,6 mld zł rok wcześniej. W dwóch ostatnich miesiącach 2025 r. zapotrzebowanie oscylowało w granicach 5,1-5,3 mld zł. To niewystarczająco. Rząd potrzebuje jeszcze większych środków.
„Atrakcyjne oprocentowanie”
W konsekwencji, oprocentowanie obligacji oszczędnościowych udostępnianych do sprzedaży w lutym pozostanie na niezmienionym poziomie — poinformowało Ministerstwo Finansów.
„W lutym oprocentowanie 1-rocznych obligacji o zmiennym oprocentowaniu wyniesie 4,25 proc., natomiast 2-letnich 4,40 proc., w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie obligacji o stałym oprocentowaniu 3-miesięcznych będzie wynosić 2,50 proc. w skali rocznej, a 3-letnich 4,65 proc. Pozostałe obligacje, w pierwszym rocznym okresie odsetkowym, będą oprocentowane następująco: 5,00 proc. 4-letnie oraz 5,60 proc. 10-letnie. 6— i 12-letnie obligacje rodzinne, dedykowane beneficjentom programu Rodzina 800 plus, będą oprocentowane odpowiednio 5,20 proc. i 5,85 proc. w pierwszym roku” — czytamy w komunikacie.
„Marże obligacji również utrzymujemy na niezmienionym, konkurencyjnym poziomie” — dodał resort.
Odsetki uzależnione od stóp
Wysokość oprocentowania obligacji 1-rocznych oraz 2-letnich jest ustalana co miesiąc i obliczana jako suma stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego i marży. W przypadku instrumentów oferowanych w lutym wynosi: 0,00 proc. dla obligacji 1-rocznych oraz 0,15 proc. dla 2-letnich.
Obecnie stopa referencyjna utrzymuje się na poziomie 4 proc., a RPP nie zdecydowała się na jej obniżenie podczas styczniowego posiedzenia, pomimo wyraźnego spadku inflacji do 2,4 proc., a inflacji bazowej do 2,7 proc.
Odsetki uzależnione od inflacji
Wysokość oprocentowania obligacji 4-letnich ulega zmianie co roku i jest obliczana na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz stałej marży w wysokości 1,50 proc. Ten sam sposób oprocentowania obowiązuje także dla obligacji 10-letnich, jednak w tym przypadku stała marża wynosi 2,00 proc.
Bez zmian pozostają również uprzywilejowane marże dla obligacji rodzinnych, których oprocentowanie jest obliczane na tych samych zasadach, co w przypadku 4— i 10-latek i wynoszą odpowiednio: 2,00 proc. dla obligacji 6-letnich oraz 2,50 proc. dla 12-letnich, przypomniano.
— W lutym nadal podtrzymujemy oprocentowanie obligacji detalicznych bez zmian. Oznacza to możliwość dalszego bezpiecznego lokowania oszczędności na dogodnych warunkach. Obligacje Skarbowe to produkt oszczędnościowy, który jest łatwy do zrozumienia i intuicyjny. Wystarczy kwota 100 złotych, by kupić obligacje i zacząć praktycznie wykorzystywać ich atuty. Wybieramy obligację z udostępnionej oferty, wpłacamy kwotę, którą zamierzamy odłożyć, i nasze środki zaczynają generować zysk — powiedział wiceminister Jurand Drop, cytowany w komunikacie.
Od 27 stycznia można nabywać nową emisję obligacji skarbowych w drodze zamiany. Osoby posiadające obligacje, które są wykupywane w lutym, mogą skorzystać z opcji automatycznej zamiany środków z wykupu na nowe obligacje. W zamianie zakup odbywa się po obniżonej cenie, co stwarza możliwość uzyskania dodatkowego zarobku — nowe obligacje nabywane są po 99,90 zł za 1 sztukę (z wyjątkiem obligacji 3-miesięcznych OTS). Różnica w cenie stanowi dodatkowy profit, poinformowano również.
Dziękujemy, że przeczytałaś/eś nasz artykuł do końca. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Google.