Przejęcie InPostu, którego wizerunek buduje biznesmen Rafał Brzoska, wiąże się ze znaczącym wzrostem wskaźnika zadłużenia, co sygnalizuje agencja Fitch. W związku z tym agencja umieściła ratingi InPostu na specjalnej liście obserwacyjnej, co nie jest pozytywnym sygnałem.
Grupa inwestorów, w skład której wchodzą Advent International, FedEx (za pośrednictwem FCWB), A&R Investments oraz PPF Group, ogłosiła zamiar nabycia wszystkich akcji InPostu po cenie 15,60 euro za akcję. Całkowita wartość transakcji szacowana jest na 7,8 mld euro, a jej finalizacja planowana jest na drugą połowę 2026 roku.
Dalsza część artykułu dostępna jest poniżej materiału wideo.
Business Insider Awards 2025 rozdane
InPost pod lupą Fitch: Negatywna ocena ratingowa
Jedna z wiodących agencji ratingowych na świecie, Fitch, po otrzymaniu tych informacji umieściła ratingi InPostu w kategorii obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym (tzw. Rating Watch Negative — RWN).
„Przewidujemy, że przejęcie doprowadzi do znaczącego wzrostu dźwigni finansowej InPost i obniżenia jego ratingu o kilka poziomów” — czytamy w oficjalnym komunikacie agencji Fitch.
Agencja podejmie decyzję o zakończeniu okresu obserwacji RWN po uzyskaniu potwierdzenia struktury kapitałowej po sfinalizowaniu transakcji, otrzymaniu wymaganych zgód regulacyjnych oraz zakończeniu transakcji, lub gdy okaże się, że transakcja nie dojdzie do skutku.
Z uwagi na planowany harmonogram, obejmujący okres przetargowy i procedury akceptacyjne, rozwiązanie statusu RWN może potrwać ponad sześć miesięcy.
W ramach listy obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym, Fitch umieścił następujące ratingi InPostu: długoterminowy rating IDR w walucie obcej i lokalnej na poziomie „BB+” oraz rating niezabezpieczonych zobowiązań uprzywilejowanych na poziomie „BB+” z oceną odzyskiwalności „RR4”, wszystkie w kategorii Rating Watch Negative (RWN).
InPost po przejęciu: Deklaracja utrzymania niezależności
„Grupa InPost zachowa swoją autonomię operacyjną oraz dotychczasowy profil działalności. Główna siedziba operacyjna spółki oraz kluczowy personel zarządzający pozostaną w Polsce, a członkowie konsorcjum aktywnie wesprą dalszy rozwój InPost” — zapewniło konsorcjum inwestycyjne.
Obecnie głównymi akcjonariuszami InPostu są: PPF Group (28,75 proc. akcji), A&R Investments, którego właścicielem jest Rafał Brzoska (12,49 proc.), Advent International Corporation (6,50 proc.) oraz Norges Bank (5,01 proc.). Poniżej progu 5 proc. akcji posiadają między innymi polskie fundusze inwestycyjne.
Warto zaznaczyć, że kluczowe jest monitorowanie rozwoju sytuacji, zwłaszcza w kontekście strategii operacyjnych na 2026 rok. Inwestorzy powinni być świadomi potencjalnych zmian w strukturze finansowej spółki.
W przypadku użytkowników kluczowe może być śledzenie informacji o aktualizacjach w aplikacji InPost, które mogą wpłynąć na proces nadawania i odbierania paczek. Możliwe jest pobranie najnowszej wersji aplikacji z oficjalnych sklepów, aby korzystać z jej pełnych funkcjonalności. W ustawieniach aplikacji można dostosować preferencje użytkownika.
Wyniki Biznes Fakty:
- Transakcja przejęcia InPostu opiewa na 7,8 mld euro.
- Zakończenie przejęcia planowane jest na drugą połowę 2026 roku.
- Agencja Fitch umieściła ratingi InPostu na liście obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym (Rating Watch Negative).
- Przejęcie spowoduje znaczący wzrost dźwigni finansowej InPost.
- Fitch przewiduje obniżenie ratingu InPostu o kilka stopni.
- Decyzja o zdjęciu obserwacji RWN nastąpi po potwierdzeniu struktury kapitałowej, zgodach regulacyjnych i zakończeniu transakcji.
- Okres obserwacji może potrwać ponad sześć miesięcy.
- Ratingi objęte RWN: długoterminowy IDR (waluta obca i lokalna) „BB+”, niezabezpieczone zobowiązania uprzywilejowane „BB+” (RR4).
- Konsorcjum deklaruje utrzymanie niezależności operacyjnej InPostu i pozostawienie siedziby głównej w Polsce.
- Główni akcjonariusze przed przejęciem: PPF Group (28,75%), A&R Investments (12,49%), Advent International (6,50%), Norges Bank (5,01%).