Środowa sesja na Wall Street charakteryzowała się wyraźnym pogorszeniem nastrojów inwestycyjnych. Główne indeksy giełdowe odnotowały spadki, a wzrost cen ropy naftowej oraz rentowności obligacji skarbowych odzwierciedlał obawy o nasilenie presji inflacyjnej w wyniku eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie, związanych z konfliktem amerykańsko-irańskim.
fot. BRENDAN MCDERMID / / Reuters / Forum Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 1,21 proc., osiągając poziom 50 687,07 punktów. S&P 500 zanotował spadek o 0,74 proc., kończąc sesję na poziomie 7 554,68 punktów. Nasdaq Composite zniżkował o 0,89 proc., do poziomu 26 853,98 punktów. Indeks spółek o średniej kapitalizacji Russell 2000 spadł o 1,31 proc., do 2 893,51 punktów. Wskaźnik zmienności VIX wzrósł o 1,84 proc., osiągając 16,06 punktów. Prezydent Donald Trump zasugerował, że Iran zaakceptował zobowiązanie do nierozwijania broni jądrowej, jednocześnie zaznaczając możliwość zmiany tej deklaracji. Komentarze te pojawiły się w kontekście narastającego konfliktu na Bliskim Wschodzie, który bezpośrednio przełożył się na wzrost cen ropy naftowej. Incydenty związane z obroną powietrzną w Kuwejcie oraz działania sił amerykańskich przeciwko irańskim rakietom i dronom dodatkowo podsyciły niepewność geopolityczną. Wraz ze wzrostem cen surowców energetycznych, zaobserwowano również wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich papierów dłużnych zbliżyła się do poziomu 4,5%, a 30-letnich do 5%. Te ruchy na rynku długu były częściowo napędzane przez publikację silnego raportu ADP dotyczącego zatrudnienia w sektorze prywatnym za maj oraz nieznaczne spowolnienie tempa wzrostu w sektorze usług. Analitycy, tacy jak Shawn Snyder z Potomac Fund Management, wskazują na odchodzenie od narracji o łatwych obniżkach stóp procentowych w obliczu sygnalizującego przyspieszenia wzrostu gospodarki. Niewidoczny spadek popytu, który niektórzy przewidywali, sugeruje utrzymującą się siłę konsumpcji. Narzędzie CME FedWatch Tool wskazuje, że rynek wycenia co najmniej jedną, ćwierćpunktową podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną do końca roku. Spadki cen akcji spółek z sektora sztucznej inteligencji, takich jak Nvidia (-3%), Dell Technologies i Microsoft (po ok. -3%), czy Oracle (-5%), również miały wpływ na szeroki rynek. Meghan Shue z Wilmington Trust zauważa, że jeśli indeks S&P 500 zakończy bieżący tydzień na plusie, będzie to dziesiąty z rzędu tydzień wzrostów, co stanowi najdłuższą taką serię od 1985 roku. Jednakże, wraz z nadejściem okresu letniego, można spodziewać się pewnego wyhamowania dynamiki. Silny rajd giełdowy, napędzany optymizmem i inwestycjami w AI, może napotkać na okres spowolnienia, zwłaszcza po zakończeniu sezonu wyników finansowych. Ryzyka geopolityczne pozostają znaczącym czynnikiem niepewności. W kontekście danych makroekonomicznych, zamówienia w amerykańskim przemyśle w kwietniu wzrosły o 4,8% miesiąc do miesiąca, przekraczając oczekiwania analityków (4,6%). Indeks PMI dla sektora usługowego wyniósł w maju 50,7 pkt., nieznacznie niżej niż w poprzednim miesiącu (51 pkt.) i poniżej wstępnego szacunku (50,9 pkt.). Raport ADP wskazał na wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym o 122 tys. osób w maju, co było nieco powyżej prognoz. Spadł również indeks wniosków o kredyt hipoteczny MBA. Zapasy ropy naftowej w USA zmniejszyły się znacząco w ubiegłym tygodniu o 7,97 mln baryłek, podczas gdy zapasy benzyny i paliw destylowanych wzrosły. Na rynku surowców, kontrakty na ropę WTI z dostawą w lipcu zwyżkują o 2,74% do 96,33 USD za baryłkę, a kontrakty na Brent z sierpniową dostawą rosną o 2,15% do 98,06 USD/b. ### Wyniki Biznes Fakty: * **Rynki Giełdowe:** Negatywna sesja na Wall Street, z indeksami Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq Composite odnotowującymi spadki. Wzrost VIX potwierdza rosnącą awersję do ryzyka. * **Inflacja i Polityka Pieniężna:** Rosnące ceny ropy naftowej zwiększają presję inflacyjną. Rynek wycenia podwyżkę stóp procentowych przez Fed do końca roku, co odzwierciedla pogląd o odporności gospodarki na dotychczasowe zacieśnianie monetarne. * **Geopolityka:** Napięcia na Bliskim Wschodzie stanowią kluczowy czynnik ryzyka dla rynków, wpływając na ceny surowców i nastroje inwestorów. * **Dane Makroekonomiczne:** Wzrost zamówień w przemyśle i solidny raport ADP sugerują utrzymującą się siłę gospodarki USA, co może komplikować ścieżkę dezinflacji i polityki Fed. Spowolnienie w sektorze usług może sygnalizować pewne wyhamowanie. * **Sektor Technologiczny:** Korekta w spółkach związanych ze sztuczną inteligencją może sygnalizować przetasowania na rynku i poszukiwanie nowych motorów wzrostu. * **Rynek Surowcowy:** Wyraźny wzrost cen ropy naftowej, spowodowany czynnikami geopolitycznymi, ma potencjalne przełożenie na inflację globalną, w tym również na polską gospodarkę poprzez koszty importu i transportu.
